Dividend
Wat is dividend?
Dividend is een stukje winstuitkering van een bedrijf. Indien een bedrijf winst maakt, kan een bedrijf ervoor kiezen om de winst uit te keren aan de aandeelhouder. Hierdoor ontvangen aandeelhouders een vergoeding voor het behouden van het aandeel.
Hoe vaak wordt dividend uitgekeerd
De frequentie van dividenduitkeringen kan variëren per bedrijf en is afhankelijk van het beleid van het bedrijf. Over het algemeen zijn er drie veelvoorkomende frequenties voor uitkeringen:
Jaarlijks: Sommige bedrijven kiezen ervoor om slechts één keer per jaar dividend uit te keren. Dit wordt veelal gedaan op het moment dat de financiële resultaten van dat jaar bekend zijn.
Halfjaarlijks: Andere bedrijven kiezen er weer voor om twee keer per jaar dividend uit te keren aan de aandeelhouders. Dit gebeurd meestal tijdens de presentatie van de half jaarcijfers en de jaarcijfers.
- Kwartaal: De meeste bedrijven kiezen ervoor om per kwartaal (4x) per jaar dividend uit te keren. Dit betekend dat aandeelhouders vier keer per jaar een passieve vorm van inkomsten krijgt, wat kan helpen bij het opbouwen van vermogen.
Naast de bovengenoemde drie momenten kunnen bedrijven er ook voor kiezen om onregelmatig dividend uit te keren, afhankelijk van de financiële prestaties en investeringsplannen van het bedrijf. Het is belangrijk voor beleggers om op de hoogte te blijven het beleid van de bedrijven waarin ze aandeelhouder zijn. De informatie hierover is meestal te vinden in de jaarverslagen en aankondigingen van het bedrijf
Waarom keert een bedrijf dividend uit
Een bedrijf kan hiervoor meerdere redenen hebben. Eén van de redenen kan zijn om aandeelhouders tevreden te stellen. Daarnaast kan het ervoor zorgen dat er meer vermogen wordt aangetrokken. Passieve beleggers zijn vaak geïnteresseerd in bedrijven die jarenlang dividend uitkeren aan aandeelhouders. Dit soort aandelen zijn vaak minder volatiel en worden daardoor gezien als defensieve aandelen. Daarnaast wordt hier ook een passief inkomen mee gegenereerd.
Lang niet alle bedrijven keren hun winst uit aan aandeelhouders. Dit is niet persé slecht. Het kan zo zijn dat een klein bedrijf winst maakt, maar ervoor kiest om de winst te herinvesteren in het bedrijf. Vaak keren bedrijven winst uit, wanneer ze al een langere periode bestaan en winstgevend zijn, maar geen directe groeimogelijkheden meer zien.
Pay-out ratio
Zoals eerder aangegeven mogen bedrijven zelf bepalen of zij hun winst uitkeren. Indien dit het geval is wordt er vaak een deel uitgekeerd naar aandeelhouders. De pay-out ratio verwijst naar het percentage van de winst dat wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders in de vorm van dividenden. De pay-out ratio wordt berekend door de totale dividenden die worden uitgekeerd te delen door de nettowinst van het bedrijf over dezelfde periode, en dit vervolgens te vermenigvuldigen met 100 om het in percentages uit te drukken.
De formule om de pay-out ratio te berekenen: Pay-out ratio = (dividend per aandeel / winst per aandeel) x 100%. Een pay-out ratio van 20% houdt in dat het bedrijf 20% van de winst uitdeelt aan zijn/haar aandeelhouders in de vorm van dividend. Hieronder wordt middels een plaatje geïllustreerd hoe de pay-out ratio wordt bepaald.
De pay-out ratio is verschillend per bedrijf, sector en economische omstandigheden. Bedrijven met een stabiele inkomstenstroom en beperkte groeimogelijkheden zullen met regelmaat een hogere pay-out ratio hebben dan bedrijven met sterke groeimogelijkheden, zodat de toekomstige winsten groter kunnen worden.
Rendement berekenen
Om te bepalen of een bedrijf een mooi dividendrendement uitkeert aan zijn aandeelhouders, kan hier de volgende berekening op los worden gelaten: Dividend per aandeel / beurswaarde van het aandeel X 100%. De uitkomst van de berekening kan erg fluctueren. De berekening houdt namelijk rekening met de beurswaarde van een aandeel op het moment van berekenen. Sinds de beurswaarde van een aandeel nooit hetzelfde is kan het rendement op dag 1 anders zijn dan dag 2.
Soorten dividend
Je kan dividend uitgekeerd krijgen in aandelen van het bedrijf (Stockdividend) of uitgekeerd krijgen in cash (Cashdividend). Cashdividend is de meest voorkomende manier, waarin jij geld krijgt waar jij zelf mee kan doen wat jij wilt.
Stockdividend (uitkeren van nieuwe aandelen van het bedrijf) komt in vele mindere mate voor. Hierdoor komen er meer aandelen van het bedrijf op de markt, wat ervoor zorgt dat de koers van het aandeel zakt. Hierdoor is deze vorm vaak niet gewenst en kan ook gezien worden als een negatief iets. Pensioenfondsen investeren veelal in dividend bedrijven die dit jaren achterelkaar doen en vaak ook met een stijging. Wanneer bedrijven jarenlang dividend uitkeren, maar in zwaar weer terecht komen kunnen via deze vorm ervoor kiezen om niet uit de lijsten van pensioenfondsen te vallen en daardoor toch een constantere flow aan cash krijgen.
Dividendbelasting
Het is ook belangrijk om te weten dat er belasting wordt gerekend over dividend dat jij ontvangt. In Nederland bedraagt dit 15%, terwijl dit in andere landen weer een ander percentage kan zijn. Zo hebben sommige landen een vast belastingtarief, maar andere landen hebben en belastingtarief dat varieert.
In veel landen zijn bedrijven verplicht om de dividendbelasting in te houden, voordat dit bedrag naar jou wordt uitgekeerd. Hierdoor hoef jij geen rekening te houden met het opgeven van belasting. Beleg jij bij DEGIRO, dan kun je dit zien bij het ontvangen van jouw dividend. In sommige gevallen kun je zien, voornamelijk bij kleinere bedragen, dat er geen belasting wordt ingehouden. Het kan zijn dat er een belastingvrije drempel is, maar ook dit is weer afhankelijk van het land.
Moet je binnenkort belastingaangifte doen en twijfel jij of je de dividendinkomsten moet opgeven? Kijk dan op de website van de belastingdienst, of klik hier.
Voorbeeld dividend bedrijven
Zoals eerder aangegeven keert lang niet elk bedrijf dividend uit. Echter bestaan er ook bedrijven die al jaren lang dividend uitkeren. Enkele voorbeelden hiervan zijn:
- Shell
- Ahold
- Randstad
- ING / ABN Amro
- ASR
Voordat je deze bedrijven gaat kopen voor een passief inkomen is het goed om te kijken of het logisch is dat deze bedrijven de komende jaren ook dividend uitkeren. Wanneer bedrijven minder winst gaan maken zullen ze er voor kunnen kiezen om geen dividend uit te keren of te verminderen. Voor veiligheid kan er ook worden gekozen om te beleggen in ETF’s. Enkele voorbeelden hiervan zijn:
- iShares STOXX Europe Select (30)
- iShares STOXX Global Select (100)
- Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield
- SPDR S&P Global Dividend Aristocrats
Mocht jij graag willen investeren in ETF’s die gericht zijn op het uitkeren van dividend, dan is het aan te raden onderzoek te doen naar de onderliggende bedrijven in de ETF, of naar de vereiste van de ETF om deel te nemen als bedrijf (hoe worden de bedrijven gekozen). Doe dus altijd je eigen onderzoek en ga niet zomaar af op gevoel. De bovenstaande aandelen en ETF’s zijn te kopen bij onder andere DEGIRO.