Beleggings-portefeuille Opbouwen: Strategieën voor Passief, Defensief en Actief Beleggen
Portefeuillebeheer, ookwel het beheren van je portfolio is een must wanneer je aan het beleggen bent. Een perfecte formule bestaat niet, maar hieronder geef ik weer wat naar mijn mening een goede opbouw is van een portefeuille. Hierbij bekijk ik de strategieën: Defensief, Passief en Actief beleggen.
Gespreide beleggingsportefeuille
Wanneer jij jouw ideale beleggingsstrategie hebt gevonden, is het nog altijd van belang om te zorgen voor een goed gespreide beleggingsportefeuille. Wanneer men het heeft over spreiding wordt er direct gedacht aan het spreiden onder verschillende effecten als: Aandelen, ETF’s, Obligaties, Grondstoffen, Vastgoed, Crypto enzovoorts. Echter dient er, in mijn optiek, ook rekening gehouden te worden met:
- Valuta’s: Bekijk of jouw aandelen ook gespreid zijn onder verschillende valuta’s. Mocht je enkel gericht zijn op de Dollar of de Euro kunnen de schommelingen enorm zijn in absolute getallen.
- Aandelenbeurzen: Verspreid je aandelen ook over enkele beurzen, echter wees hierin wel alert dat dit er niet teveel worden, want dan zullen de jaarlijkse kosten oplopen.
- Sectoren: Zorg ervoor dat jouw beleggingen ook in verschillend sectoren zitten. Bekijk hierin wel bewust in welke sectoren jij wilt investeren, sommige sectoren zijn al jarenlang verliesgevend of sommige sectoren kunnen een ethische dilemma’s naar voren halen.
Defensief beleggen
- Risicomijdend: De defensieve belegger zal zo min mogelijk risico willen lopen met zijn beleggingen en daarom zich niet richten op sectoren of effecten met veel schommelingen. Het doel is eerder om kapitaal te beschermen dan het behalen van hoge rendementen. Het vermijden van grote verliezen staat op 1.
- Stabiel inkomen: De belegger zal zich richten op stabiele rendementen, denk hierbij bijvoorbeeld aan dividend inkomsten of inkomsten uit obligaties die voornamelijk voorspelbaar zijn.
- Beperkte volatiliteit: De defensieve belegger zal je niet vinden in volatiele markten als bijvoorbeeld de crypto markt. Het zal zich eerder in de veilige haven bevinden.
- 30% ETF’s: De ETF’s zullen breed gespreid zijn, net als bij de passieve belegger. De focus zal hierin liggen in dividend ETF’s.
- 45% obligaties: Het grootste gedeelte van de portefeuille zal bestaan uit obligaties. De obligaties zullen zorge voor een stabiele vorm van inkomsten.
- 5% vastgoed: Ook hier zal vastgoed een rol krijgen. Vastgoed zal in deze strategie zorgen voor een stabiele vorm van inkomsten.
- 10% grondstoffen: Hierin zal niet gekozen worden voor olie, maar bijvoorbeeld goud. Goud wordt al jaren gezien als de veilige haven. Ook voor de defensieve belegger zal goud zorgen voor het behouden van kapitaal.
- 10% cash: De defensieve belegger zal meer cash behouden. De cash zal zorgen voor het behouden van kapitaal. De defensieve belegger neemt hiermee genoegen dat inflatie zal zorgen voor waardevermindering van deze 10%.
De bovenstaande verdeling is niet direct gericht op iemand met een specifieke horizon. Heb jij een kleinere horizon dan zal je kunnen kiezen voor een grotere cash en obligatie positie.
Passief beleggen
Een passieve belegger, wordt in mijn optiek, gezien als een belegger die veelal achterover leunt en daarbij ook niet teveel kiest voor het beleggen in individuele aandelen. De volgende karakteristieken horen bij een passieve belegger:
- Lage kosten: Er zal weinig gehandeld worden, waardoor de kosten relatief beperkt blijven. De passieve belegger zal zich niet laten verleiden om veel aanpassingen in het portefeuille te doen.
- Geduld en discipline: Geduld is belangrijk, maar ook iets waar de passieve belegger discipline voor heeft. De passieve belegger zal voornamelijk gebruik maken van de DCA methodiek, waardoor ze zich niet laten verleiden door marktbewegingen.
- Lange termijn visie: De focus ligt op de lange termijn. Hierdoor zal het rente op rente effect de grootste vriend zijn van de passieve belegger.
Met de bovenstaande karakteristieken onthul ik al een beetje wat voor portefeuille bij de passieve belegger in mijn optiek past.
- 70% ETF’s: De ETF’s dienen breed gespreid te zijn. Denk hierbij aan spreiding van sectoren en valuta’s. Daarnaast zal er ook focus gelegd worden of er Dividend wordt uitgekeerd, zodat een passief inkomen opgebouwd kan worden. Enkele voorbeelden zijn: S&P500, All-World en/of Europe Select Dividend 30.
- 10% obligaties: De obligaties kunnen zorgen voor een stabiele vorm van inkomen, waardoor er gegarandeerd rendement gemaakt wordt. Let hier wel op dat dit geen risico volle obligaties dienen te zijn, maar stabiele.
- 15% vastgoed: Dit klinkt misschien een vreemde, maar beleggen in vastgoed kan zorgen voor een mooie stabiele vorm van inkomsten uit dividend. Daarnaast kan je ook genieten van een jaarlijks rendement, indien de huizenmarkt het goed blijft doen. Een voorbeeld kan zijn om te beleggen in REITS. Bekijk hier het artikel van de Jonge Belegger omtrent REITS.
- 5% cash: Het behouden van cash is in mijn optiek altijd belangrijk. Hierdoor geef je jezelf de rust om niet je beleggingen te moeten verkopen, zodra er onverwachte kosten om de hoek komen kijken.
De bovenstaande verdeling is voor iemand die nog kan genieten van een mooie beleggingshorizon (20-30 jaar). Heb jij een kortere horizon? Dan zou ik overwegen om het percentage ETF’s te verkleinen en de percentages obligaties te vergroten naar 20-30%.
Actief beleggen
Een actieve belegger, is in mijn optiek, iemand die actief opzoek is naar kansen om de markt te verslaan. De actieve belegger schroomt daarom niet om risico te nemen en zelfstandig veel bedrijfsanalyses te doen. De portefeuille zal dan ook veelal bestaan uit individuele aandelen die zorgvuldig zijn geselecteerd en waar de belegger alles vanaf weet. De karakter eigenschappen die hierbij passen zijn:
- Actief beheer van de portefeuille: Het nemen van posities op basis van bedrijfsresultaten, marktomstandigheden en nieuws. De beleggingen worden veelal gedaan op basis van analyses, waarbij er zorgvuldig wordt bekeken wat de instap en verkoop prijs zal zijn.
- Hogere risicotolerantie: De actieve belegger zal zich minder zorgen maken over een eventuele koersdaling wanneer de fundamentele eigenschappen van het bedrijf onaangetast zijn. Ze zullen daarnaast procentueel minder posities hebben dan de passieve of defensieve belegger.
- Affiniteit met beleggen: De actieve belegger zal een grotere affiniteit hebben met beleggen. De belegger doet graag onderzoek naar bedrijven waarbij interesse wordt gewekt. De onderzoeken zullen veelal tijd kosten wat de belegger er graag voor over heeft.
- Hogere kosten: De actieve belegger zal genoegen nemen met hogere kosten van bijvoorbeeld handelskosten,
De verdeling van de portefeuille zal grote verschillen hebben met die van de defensieve en passieve beleggers. Er zal minder ruimte zijn voor veel verschillende soorten effecten:
- 70% Aandelen: Ongeveer 75% van het portefeuille zal bestaan uit individuele, zelf gekozen, aandelen. Deze bedrijven zijn zorgvuldig gekozen en de belegger zal hier alles vanaf weten. Uit verschillende onderzoeken blijkt dat ongeveer 20 individuele aandelen zorgt voor voldoende spreiding en geeft daarom een kans om de markt te verslaan. Echter zal mijn voorkeur uitgaan naar een kleinere groep 12-15 bedrijven. Het volgen van 12-15 bedrijven vergt aardig wat tijd en voor men die zelf een baan heeft en beleggen ernaast doet, zal 20 bedrijven in mijn optiek teveel zijn.
- 15% ETF’s: ETF’s zijn, naar mijn mening, voor geen enkele belegger overbodig. De ETF’s volgen de brede markt en geven een grotere spreiding aan je portefeuille. Daarnaast bied het een ‘veiligere haven’ dan individuele aandelen, wanneer jijzelf verkeerd onderzoek hebt gedaan of tot de verkeerde conclusie bent gekomen. De 20% zal dan ook dienen ter bescherming van het je kapitaal.
- 10% Crypto: Naar mijn idee zal de actieve belegger, mits diegene affiniteit heeft met crypto ervoor kiezen om ook hier een dekking in te hebben. Crypto staat erom bekent dat het een volatiele markt is waar volop kansen liggen voor een mooi rendement. Zeker wanneer de actieve belegger de moeite neemt om zich in te lezen zal het risico durven nemen.
- 5% cash: Ook hier zal ik kiezen voor cash. De cash geeft je de mogelijkheid om een positie in te nemen bij een crash of om jouw posities uit te breiden wanneer er een crash voordoet. Hierdoor kun jij jouw gemiddelde aankoop prijs naar beneden halen.
Bij het opstellen van de bovenstaande verdeling ben ik er vanuit gegaan dat dit iemand betreft met een passie voor beleggen. Diegene zal mogelijkerwijs een groter percentage in crypto hebben, wanneer diegene daar ook interesse in heeft.
Wat doe ik?
Mijn portefeuille is op dit moment zo opgebouwd dat ik niet direct in een van de drie bovenstaande strategieën val. Ik zit tussen de passieve en actieve belegger in. Dit doe ik, doordat ik nog niet voldoende bedrijven heb gevonden waarin ik graag zou willen beleggen. Daarnaast heb ik een affiniteit met aandelen, maar ook met de blockchain, waardoor crypto mij ook interesseert. Hoe ik mijn portefeuille heb opgebouwd:
- 25% Aandelen: De individuele aandelen die ik bezit ken ik door en door en vertegenwoordigen ongeveer 20% van mijn portefeuille. Idealiter zie ik dit naar 35% stijgen, echter zal ik hiervoor, voor mij, interessante bedrijven moeten vinden met een koopwaardige prijs.
- 40% ETF’s: De ETF’s die ik bezit (4) vertegenwoordigen ongeveer 40% van mijn portefeuille. Het grootste gedeelte zit in de S&p500, waarbij een andere gedeelte zich bevindt in een niche (Cyber Security). Ik heb hiervoor gekozen, zodat er voldoende spreiding zit in mijn portefeuille.
- 30% Crypto: Op dit moment vertegenwoordigt ongeveer 30% van mijn portefeuille crypto. Deze 30% is verdeeld over Ethereum en Bitcoin. Daarbij investeer ik dus niet in andere alt-coins op dit moment. Wel kijk ik af en toe naar trades op de kortere termijn binnen deze alt-coins
- 5% cash: Ook ik behoudt ongeveer 5% cash ten alle tijden. Op sommige momenten zal dit meer zijn dan andere momenten. De cash behoudt ik, zodat ik eventuele onverwachtse kosten kan opvangen, maar daarnaast ook kan instappen op momenten dat de markt een diepe daling tegemoet gaat.
De bovenstaande verdeling is een indicatie van wat ik bezit. Dit is op dit moment, voor mij, de ideale verdeling. Ik heb voldoende mogelijkheden om bedrijven te analyseren, maar ook voldoende spreiding in de markt.